市場消化最新釋出的通膨數據、對聯準會降息預期調整以及新一批的企業財報等紛雜消息，股市近來波動未歇。回顧全球股票型基金資金流向，截至2月7日止，包括拉丁美洲、歐非中東以及全球新興市場股票型基金迎來資金淨流入，整體資金動能偏向保守。

安聯投信表示，雖美國通膨數據仍不時有起伏，但因整體來說已開發市場通膨持續放緩，加上一系列數據顯示全球經濟有所降溫，市場認為多數央行以達到緊縮周期的頂峰。此外，2024上半年經濟雖因緊縮的金融環境而存有放緩風險，不過美國經濟仍然韌性十足、企業財報獲利穩健，預估短期陷入衰退的機會不高。

安聯投信表示，評估股票長期仍有望震盪走升，持有現金的機會成本上升，建議可降低現金水位，拉高包括股票等風險性資產配置，並以高品質的大型股為核心部位，提高投資組合的抗風險能力，並持續留意包括通膨數據變化、央行貨幣政策、美債殖利率、美元走勢等資訊及盤勢進行判斷與動態調整。

在台股部分，安聯投信台股團隊表示， 農曆年前最後交易日台股雖早盤受到調節一度跌至萬八以下，不過在部份半導體族群以及AI主題等電子股走強下支撐指數翻紅，封關日終場收紅重回萬八，成交金額也有在3千億以上。

在產業面，安聯投信台股團隊表示， 電子產業各類應用的庫存調整與復甦進度不一，不過整體呈緩步復甦態勢，今年有望持續溫和成長，而成長將集中在先進製程的AI相關應用，相關供應鏈能見度優於其他業者。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，從產業來看AI仍是市場注目的焦點；舉例來說，首先主要CSP對2024年資本支出展望正向並聚焦於AI相關投資；其次，AI伺服器瓶頸仍為COWOS，年中後可關注產能開出的狀態；此外，手機的庫存回補力道有所減弱、PC需求緩步回升，而傳統伺服器仍受到AI排擠，車用與工業庫存的修正也仍在持續。

股票型基金資金流向

時間	美國股票型	已開發歐洲	亞洲不含日本	歐非中東	拉丁美洲	全球新興市場
近一周	-156.08	-17.13	-2.92	0.85	1.74	5.11
今年來	-102.52	-70.29	-14.36	-0.08	-3.38	11.63

資料來源：EPFR，截至2024/2/7，單位：億美元

 

 

 

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